La semana pasada se realizó el roadshow con los máximos representantes de las compañías aguas arriba de SQM. Para este viernes están citadas las juntas extraordinarias de accionistas de Norte Grande, Oro Blanco y Potasios. En esta instancia se votará la segunda fase de la reestructuración de las sociedades mediante las cuales Julio Ponce participa en SQM.
Para llevar adelante la operación, la semana pasada terminó el road show con los accionistas minoritarios. El evento contempló una decena de reuniones con AFP, fondos de inversión y corredoras de bolsa. Las reuniones fueron encabezadas por la vicepresidenta, Francisca Ponce, y el presidente, Rafael Guilisasti.
Asistieron además la gerenta general de las cascadas, Catalina Silva, y el director de finanzas corporativas de BTG Pactual. José Ignacio Zamorano es el asesor principal en la reestructuración y participó activamente en las comunicaciones con los inversores. La transparencia en el proceso fue un eje central durante el despliegue de la información ante los titulares de acciones.
La operación implicó en una primera etapa la fusión por absorción de Pampa Calichera en Oro Blanco. También se fusionó inversamente Nitratos en su filial Potasios y se vendió la participación que Potasios mantenía en Pampa Calichera a Norte Grande. Este trabajo preparatorio allanó el camino para la votación actual de los accionistas este viernes.
En una segunda fase Global Mining, filial de Calichera, será absorbida por Oro Blanco. Además, se producirá la fusión por absorción inversa de Norte Grande en Oro Blanco. Tal como en la primera etapa, de cara a la votación, los directores se pronunciaron respecto de la conveniencia de la operación propuesta.
Rafael Guilisasti señaló que la presente operación resulta conveniente para el interés social de Oro Blanco. La simplificación de la estructura corporativa permitiría reducir costos asociados a administración, honorarios y asesorías. Asimismo, facilitaría una toma de decisiones más ágil y flexible para la compañía en el entorno actual.
La vicepresidenta e hija de Julio Ponce, Francisca Ponce, planteó que la reestructuración es altamente conveniente y atractiva para los intereses sociales. Argumentó que se simplificaría la estructura societaria con un solo vehículo titular del 25,78% de las acciones del activo subyacente. Esto permitiría reducir costos asociados a la administración, honorarios, asesorías, entre otros gastos operativos recurrentes.
Los otros directores elegidos con los votos del controlador Patricio Phillips consideraron que la fusión es conveniente para los accionistas. Eduardo Guerrero apuntó que la fusión es conveniente para el interés de la sociedad, principalmente porque simplificará la estructura corporativa. La transacción eliminará duplicidades operativas y mejorará la eficiencia de procesos internos de la organización.
Además, se espera un aumento de liquidez de la acción, lo que podría atraer mayor participación de fondos de inversión. La operación favorecería la estandarización, integración y mejora de los procesos internos de las sociedades involucradas. La venta de la participación que Potasios mantenía en Pampa Calichera también formó parte del plan financiero integral.
La transparencia y la mejor percepción de la entidad absorbente en el mercado son objetivos clave del cambio estructural. La fusión eventualmente aumentaría la liquidez de la acción de la sociedad resultante en la bolsa. El acceso al mercado de capitales se facilitará en mejores condiciones para la entidad en el futuro cercano.
